Инвестиционный проект становится для инвестора документом, по которому он получает представление о сущности инвестиционной идеи, о ее перспективах, о рискованности, сроке окупаемости. Составление инвестиционного проекта требует проведения ряда аналитических мероприятий, которые касаются:
анализа внешней среды деятельности компании - изучение рынков, тенденций их развития, конкурентной среды и т.п.;
анализа кадрового, технического и технологического потенциала компании - уровня квалификации рабочей силы, качества оборудования, используемых технологий;
анализа маркетинговой стратегии компании и разработки мероприятий по ее изменению (при необходимости).
Сам инвестиционный проект представляет собой объемный документ с необходимыми таблицами, расчетами рисков и определения доходности, графиками реализации проекта и поступления денежных средств и т.п. При этом каждый инвестиционный проект предваряет резюме, в котором все эти сведения изложены сжато, для того, чтобы потенциальный инвестор мог на основании резюме понять, насколько интересна ему реализация именно этой бизнес-идеи, и лишь затем приступать к подробному изучению инвестиционного проекта.
Оценка инвестиционных проектов проводится с целью:
- поиска инвестора;
- определения максимально выгодных условий кредитования или инвестирования;
- определения условий страхования рисков;
- подготовки реализации проекта.
Успешность и эффективность инвестиций оценивается по совокупности показателей, выражающих соответствие проекта - ожиданиям и целям.
Оценка инвестиционных проектов - задача, в решении которой заинтересован каждый инвестор. Строго говоря, не существует официальных нормативных документов, которые требовали бы её проведения. В то же время, любой инвестор заинтересован в собственной защищенности от финансовых потерь и минимизировании риска вложений. И только профессиональная оценка инвестиционных проектов способна ответить на итоговый вопрос: «Стоит ли вкладывать в проект средства?».
В общих чертах, работа по оценке заключается в построении некоей экономико-математической модели, учитывающей инвестиционно важные аспекты реализации проекта. Основными её элементами являются материальные и денежные потоки, формирующие планируемую итоговую прибыль. Многофакторный анализ позволяет свести к минимуму влияние малозначащих факторов и акцентировать внимание на самых существенных, которые, в конечном счете, определяют результат развития бизнеса.
Комплексная оценка инвестиционных проектов подразумевает оценку финансовой состоятельности, а также экономической эффективности проектов. Специалисты, проводящие эту оценку, предоставляют заинтересованному лицу - потенциальному инвестору - всю необходимую информацию, способную повлиять на принятие обоснованного решения.
Для точности оценки немаловажной значение имеет не только опыт и профессионализм финансовых консультантов, способных адекватно интерпретировать рассчитанные результаты, но и достоверность предоставляемых исходных данных.
В соответствии с "Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов" N ВК 477 от 21.06.99, рекомендуются следующие виды оценки инвестиционных проектов:
- общая эффективность - общественная и коммерческая;
- эффективность участия в проекте.
Принимаются во внимание такие показатели эффективности проекта, как:
- внутренняя норма рентабельности;
- срок окупаемости;
- индекс прибыльности;
- чистый доход.
По требованию государственных или региональных органов управления может проводиться не комплексная оценка инвестиционных проектов, а оцениваться эффективность для региональных или отраслевых бюджетов (разных уровней). Главный показатель такой оценки бюджетной эффективности - чистый дисконтированный доход бюджета, складывающийся из поступающих в бюджет доходов (налогов, сборов, возвратов займов, дивидендов по находящимся в собственности региона акциям) и расходов бюджета (на приобретение акций, дотации, займы, субсидии).